Créer une Holding au Luxembourg : Optimisation patrimoniale et fiscale

Marc Dupont

Expert en fiscalité internationale · 3 février 2026

Fiscalité6 min de lecture

Créer une Holding au Luxembourg : Optimisation patrimoniale et fiscale

Pour créer une holding au Luxembourg, il faut constituer une SOPARFI (SARL ou SA) dont l'objet est la détention de participations, détenir au moins 10 % du capital des filiales pendant 12 mois pour bénéficier du régime mère-filiale, et veiller à disposer d'une substance économique réelle (personnel, locaux, prises de décision sur place). En contrepartie, les dividendes reçus et les plus-values sur cession de participations sont exonérés d'IRC, et le Luxembourg donne accès à plus de 80 conventions de double imposition.

Pourquoi créer une holding au Luxembourg ?

Exonération des dividendes reçus des filiales (régime mère-filiale)
Exonération des plus-values sur cession de participations
Accès à plus de 80 conventions de double imposition
Directive européenne mère-filiale applicable au sein de l'UE
Impôt sur la fortune réduit sur les participations éligibles
Environnement juridique stable et prévisible

SOPARFI ou SPF : quelle structure choisir ?

La SOPARFI (Société de Participations Financières) est une société de droit commun (SARL ou SA) dont l'objet est la détention de participations. Elle bénéficie du régime mère-filiale et des conventions fiscales. La SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) est réservée aux personnes physiques pour la gestion de leur patrimoine privé, avec une fiscalité spécifique (impôt d'abonnement de 0,25 %).

Conditions du régime mère-filiale

Pour bénéficier de l'exonération des dividendes et des plus-values, la holding doit détenir au moins 10 % du capital ou une participation d'une valeur d'au moins 1,2 million d'euros pendant une période minimale de 12 mois.

Substance économique : exigence indispensable

Les autorités fiscales luxembourgeoises et européennes (BEPS, ATAD) exigent que la holding dispose d'une substance économique réelle : personnel qualifié, locaux, prises de décision effectives sur place. Une holding purement boîte aux lettres risque de se voir refuser les bénéfices des conventions fiscales.

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Questions fréquentes

Quelles sont les conditions pour bénéficier de l'exonération des dividendes ?

La holding doit détenir au moins 10 % du capital de la filiale ou une participation d'une valeur d'au moins 1,2 million d'euros, depuis au moins 12 mois. La filiale doit être soumise à un impôt comparable à l'IRC luxembourgeois.

Qu'est-ce que la substance économique et pourquoi est-elle obligatoire ?

La substance économique désigne la présence réelle de la holding au Luxembourg : personnel qualifié, locaux physiques, prises de décisions effectives sur place. Elle est exigée par les directives BEPS et ATAD pour éviter l'abus des conventions fiscales. Une holding boîte aux lettres risque de se voir refuser les avantages conventionnels.

Quelle différence entre une SOPARFI et une SPF ?

La SOPARFI bénéficie du régime mère-filiale et des conventions fiscales, mais est soumise à l'IRC. La SPF est exonérée d'IRC mais réservée aux personnes physiques pour la gestion patrimoniale privée, sans accès aux conventions fiscales.

Le Luxembourg a-t-il des retenues à la source sur les dividendes ?

Oui, en droit interne luxembourgeois, la retenue à la source sur les dividendes est de 15 %. Toutefois, elle peut être réduite à 0 % en application de la directive mère-filiale (UE) ou des conventions fiscales bilatérales selon la situation de l'actionnaire bénéficiaire.

Quelles sont les plus-values sur cession de participations exonérées ?

Les plus-values sur cession de participations dans des filiales éligibles (même seuil de 10 %/1,2 M€ et 12 mois de détention) sont intégralement exonérées d'IRC. Cette exonération fait du Luxembourg l'un des pays les plus attractifs pour les holdings de participations.