SPF Luxemburgo: la sociedad de gestión de patrimonio familiar explicada
Mickaël LOC
Experto en patrimonio privado ·
SPF Luxemburgo: la sociedad de gestión de patrimonio familiar explicada
La Sociedad de Gestión de Patrimonio Familiar (SPF), creada por la ley de 11 de mayo de 2007, es un vehículo luxemburgués reservado exclusivamente a la gestión pasiva de activos financieros en manos de personas físicas. Beneficiándose de una fiscalidad a tanto alzado ultrasimplificada (taxa de suscripción del 0,25 %), la SPF es la herramienta predilecta para organizar un patrimonio privado, preparar una transmisión o aislar inversiones familiares de las actividades operativas.
¿Quién puede tener una SPF?
La SPF está estrictamente reservada a personas físicas (directamente o a través de intermediarios no mercantiles como un trust o un fondo patrimonial privado). Las sociedades mercantiles no pueden ser socias de una SPF. Esta restricción pretende impedir su utilización como holding de grupo y circunscribirla al ámbito patrimonial privado. En la práctica, la SPF es propiedad de un individuo, una familia, un club de inversión familiar o a través de un vehículo intermediario admisible.
Activos elegibles y prohibidos
| Activos autorizados | Activos prohibidos |
|---|---|
| Acciones y obligaciones cotizadas | Inmuebles en directo |
| Participaciones en fondos (UCITS, FIA) | Participaciones en sociedades operativas (>10 %) |
| Liquidez y depósitos | Patentes, marcas, derechos de IP explotados |
| Metales preciosos (inversión) | Actividad comercial, industrial, artesanal |
| Productos derivados (con finalidad patrimonial) | Préstamos a terceros (actividad comercial) |
| Créditos, cupones, opciones | Comercio de títulos (trading profesional activo) |
Fiscalidad de la SPF
La SPF se beneficia de un régimen fiscal a tanto alzado y ultrasimplificado. Está exenta de IRC, de ICC y del impuesto sobre el patrimonio. Como contrapartida, soporta una taxa de suscripción anual del 0,25 % sobre el valor de su capital desembolsado y las primas de emisión, con un mínimo de 100 € y un máximo de 125.000 € anuales. Los dividendos distribuidos a los socios están sujetos a una retención en origen luxemburguesa del 15 %, salvo exención convencional aplicable en el extranjero. Punto crucial: la SPF no tiene acceso a los convenios fiscales firmados por Luxemburgo, ni a la directiva matriz-filial europea.
Forma jurídica y capital
La SPF puede adoptar la forma de SARL, SA, SCA o Sociedad Cooperativa. El capital mínimo depende de la forma elegida: 12.000 € para una SARL, 30.000 € para una SA (de los cuales 7.500 € desembolsados). La denominación social debe mencionar «Société de Gestion de Patrimoine Familial» o el acrónimo «SPF». El objeto social se limita estrictamente a la gestión pasiva de activos financieros. Toda actividad comercial conlleva la pérdida del estatus y el retorno al derecho común (posible recalificación fiscal retroactiva).
¿Cuándo utilizar una SPF?
- 1. Organización patrimonial familiar Agrupar una cartera de acciones, fondos, liquidez y metales preciosos en una estructura única, para facilitar la transmisión y la gobernanza familiar.
- 2. Preparación de la transmisión sucesoria Distribuir progresivamente participaciones de la SPF a los herederos mediante donaciones-partición, manteniendo al mismo tiempo el control a través de la condición de gerente o de socio mayoritario.
- 3. Inversión de un capital procedente de una transmisión Tras la venta de una empresa, colocar el producto en una SPF permite una gestión fiscalmente neutra hasta la distribución final a los herederos.
- 4. Club de inversión familiar Varios miembros de una familia mutualizan su ahorro para invertir en bolsa o en fondos, con reglas de gobernanza codificadas en los estatutos.
Límites a conocer antes de crear una SPF
- Sin convenio fiscal: los dividendos entrantes de sociedades extranjeras soportan la retención en origen del derecho común local.
- Prohibido tener más del 10 % de una sociedad no cotizada sin recalificación como SOPARFI.
- Sin actividad comercial, ni siquiera accesoria. El arrendador de amueblados, el rentista inmobiliario o el trader activo quedan excluidos.
- Tenencia indirecta por sociedad mercantil prohibida: una SOPARFI no puede tener una SPF.
- Declaración anual simplificada pero rigurosa: posible control por la Administración del Registro.
Para ir más lejos
- Si necesita una holding operativa, véase SOPARFI : Le véhicule de holding luxembourgeois expliqué.
- Estructurar una holding completa: Créer une Holding au Luxembourg : Optimisation patrimoniale et fiscale.
SPF llave en mano Bookkeeper.lu crea su SPF, prepara los estatutos adaptados a su patrimonio, gestiona las declaraciones anuales y la taxa de suscripción.
Preguntas frecuentes
¿Quién puede crear una SPF en Luxemburgo?
La SPF está reservada exclusivamente a personas físicas que actúan en el marco de su gestión patrimonial privada, a entidades patrimoniales (trusts, fundaciones) o a intermediarios que actúan por cuenta de personas físicas. Las sociedades operativas no pueden ser accionistas de una SPF.
¿Una SPF puede poseer bienes inmobiliarios?
No, la SPF no puede poseer activos inmobiliarios directamente. Su objeto está estrictamente limitado a la gestión de patrimonio mobiliario privado: acciones, obligaciones, fondos de inversión, liquidez. Para poseer bienes inmobiliarios deben utilizarse otras estructuras (SOPARFI, SCS).
¿Qué impuesto paga una SPF?
La SPF está exenta de IRC, ICC e ISF. Solo está sujeta a un impuesto de suscripción anual del 0,25 % calculado sobre el capital desembolsado más las primas de emisión y las deudas con los accionistas.
¿La SPF puede beneficiarse de los convenios fiscales luxemburgueses?
No, la SPF no se considera residente fiscal en el sentido de los convenios de doble imposición luxemburgueses. Por tanto, no puede beneficiarse de las reducciones de retenciones en origen previstas por estos convenios, a diferencia de la SOPARFI.
¿Cuál es la principal diferencia entre una SPF y una SOPARFI?
La SPF está reservada a personas físicas para la gestión patrimonial pura, sin acceso a los convenios fiscales. La SOPARFI puede tener accionistas personas jurídicas, se beneficia de los convenios fiscales y puede ejercer actividades comerciales accesorias. Cada una tiene sus ventajas según el perfil del inversor.
